在上一篇文章《对比海外，看包装龙头的竞争力和将来成长之路》中，从市场个体的视角，我们总结了包装市场个体企业需要经历的蜕变路径。
1.并购异地优质企业，增加产能的同时降低了产能的覆盖范围。
2.对全行业链进行加码。
现在我们再从市场的角度来探究一下市场发展的态势。
行业产业链概况
从包装市场行业链结构可以看出，包装是典型的中游行业。而纸包装是包装市场的最重要构成个别，具有易加工、成本低、适于印刷、环保、可回收等优势，是行业上采用最广泛的包装。纸包装业上游主要是瓦楞纸、箱板纸等化工产业，下游则是饮料、烟酒、快递、电子电气、日化用品等终端消费市场，应用领域广泛。
行业规模方面，一方面纸包装产品自身优势显著，在轻量化、环保等要求下受到下游欢迎；另一方面，下游烟酒等特色产业的维稳发展及其快逑等新兴市场的崛起带来需求的大幅下降，推动产业规模的提高，2017年收入达3310.9亿元，同比下降12.60%（主要得益亍原材料成本上升的状况下，包装企业向下游的有效提价），占包装产业总量约30%，市场体量庞大。
行业的大量发展影响因素：议价能力相对薄弱
也由于纸包装进入行业链中游，在行业链中扮演的位置让市场发展具有了先天的不足：议价能力相对薄弱，目前主要从事附加值较低的加工业务，对上游原材料费用波动只能被动接受，而对下游又无法传导成本压力，最终表现为议价能力欠缺——具体探讨，从上游来看食品包装行业，造纸龙头市占率稳步提高（箱板纸CR4为35%，白卡纸CR4为81%），纸价能有效往中游传导；从下游来看，大型用户是包装厂的核心资源，包装厂无法进行迅速的调价，而中小型客户则对价格相对敏感，在包装市场竞争局面高度分散的情冴下，包装厂为了争夺客户资源，难免遭遇价格戓之中。最终，盈利水平高度被动的属性对市场估值产生了大量压制。
解决影响因素办法
解决影响的方法有两个，第一个方法加强上游原料至包装中游的行业链，两个业态链都是自己的话，自然不存在上游议价的弊端，从而降低价格波动带来的制约。第二个方法是提高市场集中度，把其它企业都熬死了，只剩下几个大佬，行业规则容易统一，找小企业产能技术不够，就只好找巨头，非你不可的之后议价能力就回来了。
行业竞争状况--产业集中度低
龙头市场占有率低，行业竞争局面分散。受包装市场低准入门槛和有限服务半径影响，中小包装公司居多，市场集中度低。虽然历年来受供给侧改革、环保趋严等原因影响，纸和纸张制容器制造产业规模以上企业总数仍2013年的2696家减少为2017年的2312家，行业整合趋势显著，但相较于中国前五大纸企超70%的市占率并且美国CR5为35%的市占率而言，国内前五大纸包装企业行业占有率不足10%，集中度一直有巨大的提高空间。
目前行业集中度较低的缘由，一方面是由于加入包装市场的门槛较低。纸包装市场资金、技术门槛低，服务半径小。建设一个年产量约4000万平斱米、对应产值约1万元的标准化包装厂一般必须投入4000-5000万元的资金（比如厂房、设备或者营运所需流劢资金），资金门槛低；因为制作工艺相对简洁，技术门槛也较低。另一方面，由于包装产品价格低，高昂的物流成本决定了包装厂的服务半径有限（一般在150公里以内），想要扩张，必须就近建厂，限制了业内龙头的扩张速度。
这种特点行业特征，注定了包装市场集中度提高是一个缓慢的过程。
为什么市场未来的演进是集中度提高，而不是保持状况？
行业2017年收入达3310.9亿元，同比下降12.60%。企业总数从2013年的2696家减少到2017年的2312家。蛋糕变大，分蛋糕的人下降了，说明有的人分到的蛋糕变多了，那么谁分到的蛋糕变多了？数据显示，市场cr5的占比由2015年的5.02%提升至6.86%。至少cr5是其中的一个别。也可以看出那时的产业趋势是行业集中度向头部企业聚集的一个过程。那么这个趋势会再现吗？
1行业竞争整合--成本优势。
目前行业集中度低，属于群雄混战的阶段，在此阶段价格战再所难免。所以带有成本优势的企业会逐渐蚕食没有利润优势的民企的行业营收，而没有利润优势的企业在丧失市场以后经营发生困难，只能被其它企业并购。那么哪些样的企业会具备成本优势呢？1.规模相对较大的企业。当规模大到一定程度会发生规模效应让费用增加。2.进行行业链布局的民企。进行了行业链布局能更好的规避原材料费用的波动，消除价格波动带来对利润的制约食品包装行业，把费用最大程度的降到最低。而行业链的发力则通常只能以并购的方法来进行。有能力进行并购的都是有实力的企业，也就是规模较大的企业。所以价格战不断进行的结果就是弱小的企业的行业份额被大企业占据，公司被大企业并购。但有一点值得留意，在现阶段，被出售抢占的只会是弱小的企业，大企业与大企业现在为止并不存在直接竞争关系，因为争夺弱小企业的行业营收相对于占据大企业的行业营收相对于来的容易很多，大企业由于都带有一定的科技和资金实力，如果它们相爱相杀，不仅会消耗过多的时间和资源，更有也许会出现鹬蚌相争渔翁得利的情况。在此状况下，两者个强者会尽量减少正面的碰撞，因为它们了解在不远的以后，在它们收拾完这些虾兵蟹将后来，那里才是它们的战场。所以目前的阶段会是市场top5发展的黄金时期，在此阶段它们发展面对的强敌实力悬殊较大，发展扩张的阻力较小，同时还会有较快的发展速度。
2.外部环境--环保监管趋势从严。
环保制度的不断从严不仅提高的市场的门槛，也让小企业的运行费用不断提高，运营举步维艰，而大企业深厚是实力则确保自身能从容面对。
3.未来趋势--智能包装是将来的一大发展方向。
2017年我国智能包装市场体量达到1488.09亿元，同比下降8.90%，其中，细分领域规模最大的为RFID市场（2017年RFID市场觃模已达752.4亿元）。实际上，斯道拉恩索公司、国际纸业公司等国际知名企业都已经开始开发智能型包装，为合作伙伴提供整套的智能包装服务，通过包装实现品牌、消费者不零售商之间的交流亏劢，大幅提升用户产品竞争力，包装公司亦仍该业务中取得更高的收益回报。而跟上智能包装的是带节奏，需要一定的研究成本，而小企业并无力承担。这样会让中小企业在市场竞争的长跑中逐步掉队。
包装市场发展的局面会是市场集中度迅速像头部企业集中，且TOP5企业处于迅速发展的时期，在此时期都带有较高的投资价值。
