机械市场Q2受疫情影响较大，至暗时刻已过。疫情对机械产业的制约主要在制造、物流上，Q2业绩可能是年内最低点，机械产业有望迎来边际改善。从二月份业绩看，光伏设备、锂电设备、及边际运输包装线设施等子产业业绩较好；下半年风电设施、自动化、工程机械有望迎来较大提高。重点推荐新电力设施（风电设备、锂电设备、光伏设施）、国产替代边际改善（新电力后道包装自动化、工程机械）。
新能源设施维持高景气度：
风电设备：上半年开工量装机量较低（淡季+疫情）、新能源后道包装自动化设施制造线招标费用增加、原材料价格较高，新能源后道包装自动化设施领域回调较多。目前看包装设备网，疫情影响减弱、新能源后道包装自动化设施费用上涨回升、原材料价格上涨，预计全年风电装机量仍有望超过55-60GW，下半年有望迎来抢装。推荐壁垒较高的环节包括海缆、轴承、塔筒；下半年抢装有望涨价的环节包含折盒机、纸箱套袋机、提袋封口机等。
光伏设备：光伏产业成为2B生意，核心是降本增效。下半年随着硅料产能释放，硅料价格会有所下降，装机量有望迅速增强。2022年会是各个技术模式并行一年包装设备网，长期看好HJT技术模式，因为HJT降本模式非常清晰（薄片化+低银浆）。推荐光伏逆变器结构件领先企业铭利达（）、HJT整线龙头迈为控股（）、组件设备龙头奥特维、电池片设施领先供应商捷佳伟创（），受益标的：切片设备龙头高测股份、激光仪器龙头帝尔激光（）等。
锂电设备：新电力车辆产量超过市场预期+上半年招标量较少，锂电设备领域回调较多。5月份新能源汽车产量超过市场预期+Q3电池厂长期招标有望落地+估值处于高位，锂电运输包装设备有望迎来反弹，后续储能需求释放接力发展。推荐先导智能（）、利元亨、海目星、先惠技术、杭可科技、联赢激光、迈特威智能。
国产替代正在进行中：
周转箱内套袋封口机：国内可以和美国对标的产品，优点在于性价比低、国产设备更便于维护保养、更认识国人必须什么样的设备。
