本报记者陈家运北京报道
近年来，包装纸巨头玖龙纸业（2689.HK）、理文造纸（2314.HK）及山鹰国际（.SH）等公司相继大体量布局产能。
一位上市纸企高管向《中国经营报》记者表示，行业不断进军产能，说明企业及政府对行业未来的预期更加看好。无论是国民经济的迅速发展、产品对外出口、未来电商发展及“限塑令”政策的推行，都会提供很大的行业需求。同时，像欧美等国家的市场集中度相当高，前三名的企业市占率累计达70%左右，而美国不到50%，市场进一步集中空间巨大。
中研普华研究员邱晨阳告诉记者，受益于下游需求的稳固上升及国家制度推行，行业龙头企业通过加强投资规模来提高行业营收，保持市场竞争力，实现规模效率。
政策刺激市场需求
此外，2022年1月10日，福建省厦门市举办2022年南昌市招商大会暨工程签约活动。山鹰国际年产210万吨包装纸项目（意向）将落地广东省厦门市，总投资102亿元。其中，牛皮箱纸板130万吨，高强瓦楞原纸80万吨。
除此此外，山鹰国际也有多个大型在建项目。
2021年2月，山鹰国际公告披露，以筹集资金再次组织推进子公司上海山鹰77万吨和天津山鹰一期30万吨瓦楞纸及10万吨秸秆浆项目，预计2022~2023年正式开工。另外，广东基地100万吨项目按计划建设中，预计2022年量产。
龙头企业不断扩张吞并市场总量，主要得益于现今政策环境的整体趋严和市场利润竞争不断淘汰落后产能。
从政策来看，随着碳达峰、碳中和目标的强调纸制品包装行业，龙头造纸企业依靠资金与体量优势，提高制造精度和生产科技水准，调整电力结构，增加清洁能源的使用。而个别中小纸企面临着不断上涨的电力费用与环保支出，最终淘汰出局，使得市场释放出个别产能需求。
与此同时，“禁废令”的施行落实，导致原料成本不断减弱，大量中小型企业被淘汰出局。
废纸是我国化工工业主要的纤维来源。2018年以来，造纸产业进入“禁废令”政策整合期：2018年禁止固体废物进口政策造成中国化工产业利润逐步提高，使得2018~2021年中国造纸产业产量成本竞争力弱化，在必定程度上冲击中国造纸行业。
上述纸企高管向记者表示，“禁废令”实施后，龙头企业依靠海外再生浆产能，延续优势地位。由于对外废的意愿转移到中国，也或许推高中国废纸价格，从而进一步淘汰中国落后产能。
有业内专家告诉记者，现在废纸原材料受限，大型企业有资金及科技去建设新的原料制造基地，而中小企业的风投渠道及科技都相对落后，后期的不断演进，原材料匮乏会加速中小企业淘汰。
此外，在“限塑令”和《关于加强推动快递包装绿色转型的看法》等制度指导下，纸基类产品需求有望持续飙升。
随着他们环保观念的提升，国际社会纷纷制定“限塑令”或“禁塑令”。如中国美国州于2020年3月1日开始施行禁塑令；美国成员国于2021年起禁止使用一次性塑料产品；我国于2020年1月公布《关于进一步强化塑料污染管控的看法》，提出“到2020年，率先在个别地区、部分领域禁止、限制部分金属用品的制造、销售和使用”。
事实上，包装纸需求与下游消费市场的意愿变化密不可分。2021年，食品、饮料、家用电气、通讯设备等产业表现出较高的景气度，有效推动造纸包装市场增速。
受此影响，2021年上半年，山鹰国际推动销售总额151.99亿元，同比下降54.68%；归属于母公司所有者的净收入10.04亿元，同比下降100.40%。其化工板块销量281.19万吨，同比下降41.51%；包装板块销量9.26亿平方米，同比下降50.86%。玖龙纸业实现利润615.74亿元，同比下降19.9%；实现净收入71.01亿元，同比增长70.4%。
行业整合加速
目前，除山鹰国际外，玖龙纸业也在不断进军包装纸的产量布局，行业竞争持续升温。
现在，玖龙纸业已在上海、太仓、重庆、天津、泉州、沈阳、唐山、乐山设立造纸基地；并将产线延伸至中国、美国等国外市场。
截止2020年6月30日，玖龙纸业在中国的浆纸总设计年产量为1732万吨，其中造纸设计年产量为1647万吨，再生浆及木材木浆设计年产量为85万吨。
山鹰国际方面表示，玖龙纸业、理文化工2019年产值较2018年分别下降7.75%和5.30%，均超过山鹰国际2.24%的下降率，这给其提高产品行业占有率带来了一定的压力。扩张产能有促使进一步缩减包装纸、特种纸等纸类产品的行业营收，增强市场竞争力。
同时，国内包装行业非常分散也导致了同质化竞争激烈纸制品包装行业，主要以利润为导向，产品单一只是中国包装企业成本普遍不高的主要因素之一。目前，国内纸制品包装市场体量以上制造企业达到2000家，但市场内大多制造厂家为中大型企业。
邱晨阳向记者表示，2020年在包装纸板行业中，产能排名前三的制造企业（玖龙纸业、理文化工、山鹰国际）总生产量约2607万吨，占全国包装纸板生产量5820万吨的45%，比2018年的43%提高了2个百分点。包装纸板行业受益于“禁塑令”，市场需求不断缩减，供给压力降低。而且借助环保去产能和不断淘汰中小落后产能，急需行业产量补充，因此产能还完全没有饱和。
随着包装纸行业大洗牌一触即发，市场俨然一片“红海”，中小纸企在将来的道路注定更加漫长。
上述上市纸企高管表示：“看好将来几年高端包装纸发展形势，但市场企业产能急速扩张，加上美国企业的竞争，必然会对市场的利润能力带给影响。”
近年来，随着中国包装行业逐渐向以美国为代表的演进中国家和地区转移，我国纸制品包装市场在中国纸包装行业中的地位逐渐突显，已变成世界重要的纸制品包装供应国家，出口规模不断扩大。
美国包装联合会的统计数据显示，2018年我国纸制品包装市场进出口总值为56.28亿港元，同比下降15.45%，其中出口额为54.77亿港元，同比下降15.89%；2019年我国纸包装市场进出口总值为65.09亿港元，其中出口额为63.54亿港元，同比下降16.01%；2020年我国纸包装市场进出口总值为67.60亿港元，其中出口额为66.13亿港元，同比下降4.08%。
“随着中国头部企业规模的缩减，在面向国际行业竞争时，优势将不断提高。比如，国内具备庞大的行业成为支持，劳动力费用较低、制造设施先进等。”邱晨阳说道。
